2000年后，隨著京津冀逐漸一體化，此前一直深耕廊坊的榮盛發(fā)展陸續(xù)布局興隆、香河、廊坊、淶水等地，并開始向全國“開疆拓土”。2007年，榮盛發(fā)展登陸深圳證券交易所，成為河北省首家通過IPO上市的房地產(chǎn)企業(yè)。2018年，榮盛發(fā)展的銷售額首次突破1000億元大關(guān)。到2019年和2020年，榮盛發(fā)展的銷售額也均保持在千億以上，分別實(shí)現(xiàn)1154億元和1271億元。

 

　　不過成也蕭何敗也蕭何。近幾年，隨著環(huán)京樓市降溫，行業(yè)融資環(huán)境收緊，2021年下半年，受前期擴(kuò)張后遺癥影響的榮盛發(fā)展開始現(xiàn)金流吃緊，并隨之出現(xiàn)商票、理財逾期情況，從而拉開債務(wù)危機(jī)的序幕。

 

　　中指研究院房企銷售業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年前十月，榮盛發(fā)展銷售額僅達(dá)到355億元，同比減少65.7%，下滑程度大于行業(yè)平均水平。而早在2021年11月底，標(biāo)普就將榮盛發(fā)展的主體信用評級從“B+”下調(diào)至“B-”，同時將該公司所擔(dān)保美元債券的長期債項(xiàng)評級下調(diào)至“CCC+”。2022年4月，大公國際還將“榮盛房地產(chǎn)發(fā)展股份有限公司”的長期債務(wù)評級的評級展望列為負(fù)面。

 

　　在此次債務(wù)違約事件中，據(jù)了解，出現(xiàn)違約的票據(jù)為“20榮盛地產(chǎn)MTN001”，發(fā)行于2020年7月22日，債券代碼102001416，發(fā)行規(guī)模為10億元，發(fā)行期限2+1年，本計息期債項(xiàng)利率7.22%，目前債項(xiàng)余額為9.4億元，主承銷商為中國民生銀行股份有限公司。

 

 

　　早在去年7月，榮盛發(fā)展就曾召開過關(guān)于 "20 榮盛地產(chǎn) MTN001" 及 "20 榮盛地產(chǎn) MTN002" 兩筆中票持有人會議，以調(diào)整本息償付安排。根據(jù)公告，榮盛發(fā)展本應(yīng)于2022年7月23日起的15個月內(nèi)分期完成本金兌付，即分別于2022年8月23日、2023年1月23日、2023年4月23日、2023年7月23日、2023年8月23日、2023年9月23日、2023年10月23日兌付本金的6%、5%、5%、10%、10%、10%、54%。

 

　　但截至2023年1月23日的兌付日，榮盛發(fā)展僅在2022年8月23日兌付了“20榮盛地產(chǎn)MTN001”10億本金的6%，而2023年1月23日這筆占比5%、金額為7500萬元的本金卻未能順利兌付。

 

　　1月19日，榮盛發(fā)展試圖對“20榮盛地產(chǎn)MTN001”和“20榮盛地產(chǎn)MTN002”進(jìn)行二次展期，計劃將上述兩筆債券在原有展期15個月的方案上整體再延后1.5年進(jìn)行兌付。但從此次違約事件來看，榮盛的二次展期議案并未獲得持有人會議的通過。

 

　　截至目前，榮盛發(fā)展有存量債券4只，存量規(guī)模為38.73億元。其中，一年內(nèi)到期的金額為19.93億，3年內(nèi)到期的規(guī)模為18.8億。

 

　　另外3只公開債中，除了"20榮盛地產(chǎn)MTN001"及"20榮盛地產(chǎn)MTN002"，還有1只規(guī)模為13.8億元的"20榮盛地產(chǎn)MTN003"，該筆債權(quán)發(fā)行于2020年12月9日，期限為2+2Y，利率7.2%，到期日為2024年12月10日。

 

 

　　隨著債券違約一同到來的還有深交所的關(guān)注函。

 

　　此前榮盛公告披露，公司預(yù)計2022年凈虧損190億元至250億元，基本每股虧損4.37元/股至5.75元/股。對此榮盛發(fā)展方面表示，2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年度降低，主要受市場情緒持續(xù)低迷、資產(chǎn)減值及新冠疫情等因素影響，同時由于2022年度結(jié)轉(zhuǎn)的開發(fā)項(xiàng)目利潤率下降，從而導(dǎo)致毛利潤同比出現(xiàn)較大幅度下降。

 

　　但深交所要求榮盛發(fā)展就以下事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)并作出說明：

 

　　一、公司預(yù)計2022年凈利潤、扣非后凈利潤虧損同比分別增加283.42%至404.50%、291.08%至412.66%。請公司結(jié)合所處行業(yè)環(huán)境、公司經(jīng)營情況、同行業(yè)可比公司情況等，說明公司業(yè)績虧損同比大幅增加的原因及合理性，以及收入、凈利潤的變動趨勢是否偏離同行業(yè)可比公司情況。

 

　　二、公司因計提資產(chǎn)減值損失導(dǎo)致公司利潤下滑。請公司說明計提資產(chǎn)減值損失涉及的具體資產(chǎn)及項(xiàng)目情況，主要減值測試過程，包括主要假設(shè)及重要參數(shù)選取等情況，是否與以前年度存在較大差異，資產(chǎn)減值損失計提是否充分合理，是否存在集中在報告期計提大額資產(chǎn)減值的情形。

 

　　三、公司因2022年度開發(fā)項(xiàng)目利潤率下降，從而導(dǎo)致毛利潤同比出現(xiàn)較大幅度下降。公司2022年三季報顯示，公司2022年前三季度銷售毛利率為9.69%，同比下降15個百分點(diǎn)。

 

　　深交所要求榮盛發(fā)展就上述問題做出書面說明，并在2023年2月7日前將有關(guān)說明材料報送過去并對外披露，同時抄送派出機(jī)構(gòu)。

 

　　2022年下半年以來，雖然廊坊市逐漸放松限購、限售等政策利好，但榮盛發(fā)展的業(yè)績并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)回暖。

 

　　榮盛發(fā)展2022年三季報顯示，去年前三季度，公司共實(shí)現(xiàn)收入239.25億元，同比下降47.9%；歸母凈利潤-29.93億元，同比下降196.49%；扣非凈利潤-33.13億元，同比下降205.05%。其中在2022年第三季度，榮盛單季度實(shí)現(xiàn)收入94.23億元，同比下降19.43%；歸母凈利潤-7.4億元，同比下降229.99%；扣非凈利潤-5.03億元，同比下降193.32%。

 

　　截至2022年9月30日，榮盛發(fā)展的負(fù)債合計約2344.8億元，總資產(chǎn)約2748.07億元。貨幣資金余額108.7億元，比2022年初196.99億元減少44.82%，主要原因是報告期償還借款所致。另外短期借款余額5.08億元，比2022年初8.13億元減少37.48%。

 

　　1月31日晚間，榮盛發(fā)展發(fā)布了關(guān)于非公開發(fā)行A股股票申請獲中國證監(jiān)會受理的公告。表示中國證監(jiān)會對公司提交的上市公司非公開發(fā)行A股股票行政許可申請材料進(jìn)行了審查，認(rèn)為申請材料齊全，決定對該行政許可申請予以受理。

 

　　不過，榮盛本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)尚需中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可實(shí)施，能否獲得核準(zhǔn)尚存在不確定性。

 

　　此前榮盛發(fā)展稱，擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過13.04億股(含)，非公開發(fā)行股票數(shù)量上限未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，全部由發(fā)行對象以現(xiàn)金認(rèn)購。榮盛發(fā)展本次非公開發(fā)行募集資金總額預(yù)計不超過30億元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于以下成都時代天府、長沙錦繡學(xué)府、唐山西定府邸項(xiàng)目，另外9億元用于補(bǔ)充流動資金。