圖:東南亞電商市場規(guī)模。
極兔速遞(01519)的招股文件顯示,智能手機普及與疫情導致社交限制,東南亞電商市場持續(xù)增長,交易額從2018年的383億美元增長至2022年1548億美元,復合年增長率為41.8%,預測到2026年將翻倍至3225億美元。
東南亞是全球增長最快的地區(qū)之一,國內生產總值(GDP)和人均收入增長迅速,預計人均名義GDP將從2023年的6216.9美元,增至2027年的8143.1美元,復合年增長率7%,這有助推動東南亞電商零售市場的發(fā)展。
資深證券界人士謝明光指,近年東南亞互聯(lián)網基礎設施及智能電話滲透率的改善,促進企業(yè)從線下零售向電商渠道轉型,如Shopee、Lazada及Tokopedia等東南亞領先的電商平臺預計未來仍會持續(xù)快速增長,這對極兔速遞有利。
包裹量預計年增長率15.5%
快遞市場方面,東南亞快遞業(yè)正處于發(fā)展初期且正在迅速發(fā)展。在人均收入持續(xù)上升、互聯(lián)網滲透率增長及電商發(fā)展的推動下,資料顯示,東南亞快遞市場的包裹量從2018年的32.5億件增至2022年的111.48億件,復合年增長率為36%,且預計包裹量將從2023年的131.6億件,增至2027年的234.5億件,復合年增長率為15.5%。
謝明光指出,極兔速遞的招股文件也提到,過去由于網絡覆蓋面不足、交通基礎設施未完善、無法提供結算方式,加上難以到達偏遠地區(qū),故此東南亞快遞市場向來相對分散。不少行業(yè)中的主要競爭者,在市場的業(yè)務覆蓋范圍也有限,僅少數提供跨區(qū)域內多國的派送服務。2022年東南亞前五的行業(yè)競爭者占47.9%的市場份額,而中國排名前五的行業(yè)競爭者市場集中度超過70%,差距十分大,反映東南亞的快遞業(yè)有巨大的整合潛力。
他認為極兔速遞為全球物流服務運營商,在東南亞處于領先地位,服務跨越13個國家,若日后行業(yè)進行整合會對該公司有利。