圖：美國(guó)硅谷銀行10日倒閉，加州警察當(dāng)天在銀行大樓附近巡視。\美聯(lián)社
綜合《紐約時(shí)報(bào)》、《華爾街日?qǐng)?bào)》、路透社報(bào)道：在向加密貨幣行業(yè)放貸的商業(yè)銀行Silvergate關(guān)門之后，美國(guó)硅谷銀行（SVB）因巨額虧損于10日宣布倒閉。12日，美國(guó)又一間對(duì)加密貨幣友好的簽名銀行關(guān)閉，成為一周以來第三間關(guān)門的美國(guó)銀行。官員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)心，這波銀行爆雷恐持續(xù)蔓延，讓一家銀行的倒閉演變成全面銀行危機(jī)。這次危機(jī)也暴露出美國(guó)金融系統(tǒng)的一系列漏洞，包括監(jiān)管不力、激進(jìn)加息等。
硅谷銀行宣布倒閉點(diǎn)燃了銀行信任危機(jī)，美國(guó)出現(xiàn)了銀行擠兌潮，據(jù)美媒報(bào)道，截至11日，美國(guó)各銀行的市值已蒸發(fā)1000多億美元，“從倫敦到新加坡”，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地。
美國(guó)給世界帶來更多問題
在硅谷銀行風(fēng)暴橫掃多國(guó)之際，美國(guó)兩黨還在互相推諉責(zé)任。美國(guó)總統(tǒng)拜登13日發(fā)表簡(jiǎn)短的電視講話，闡述“美國(guó)政府將如何維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定性”，他要求國(guó)會(huì)制定更嚴(yán)格的銀行監(jiān)管規(guī)定，拜登說，當(dāng)局于2008年金融危機(jī)后引入的保障措施，在前總統(tǒng)特朗普的領(lǐng)導(dǎo)下已經(jīng)失效。
美國(guó)經(jīng)歷次貸危機(jī)后，于2010年通過了《多德─弗蘭克法案》強(qiáng)化金融監(jiān)管，要求資產(chǎn)規(guī)模超過500億美元的銀行接受更嚴(yán)格的監(jiān)管，包括美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)的壓力測(cè)試。但在硅谷銀行等金融機(jī)構(gòu)的游說下，特朗普2018年簽署法案，將監(jiān)管門檻從500億美元提高至2500億美元，并減少壓力測(cè)試的頻率，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)硅谷銀行資產(chǎn)錯(cuò)配的隱患。
特朗普競(jìng)選團(tuán)隊(duì)發(fā)言人日前表示：“失控的民主黨人和拜登政府，可悲又絕望地試圖將他們的失敗歸咎于（前）總統(tǒng)特朗普……事實(shí)是，拜登造就了一場(chǎng)災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)，摧毀了普通美國(guó)人，他的反美政策在全國(guó)范圍內(nèi)造成苦難。”
稍早前，俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃表示：“只要有紙和墨水，每個(gè)小孩都能闡明美國(guó)政府將如何‘維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定性’。美國(guó)將印發(fā)更多無擔(dān)保的美元，這將給世界帶來更多問題。”
美國(guó)政府和政客都有責(zé)任
分析指，硅谷銀行倒閉的根源在于，疫情三年間，美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨、政府、民眾達(dá)成一致意見，采取超大規(guī)模財(cái)政金融刺激措施，塑造不會(huì)產(chǎn)生通脹的神話。而硅谷銀行受惠于疫情期間的科技熱潮，近年吸納了數(shù)十億存款，并將大部分資金投資于美國(guó)政府長(zhǎng)期債券。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率接近零，即使美國(guó)政府長(zhǎng)期債券只支付數(shù)個(gè)百分點(diǎn)利息，銀行仍有利可圖。
但到了2022年趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，利率在過去一年間上調(diào)至4.75厘。較高的借貸成本削弱了科技股勢(shì)頭，仰賴科技業(yè)的硅谷銀行也受影響。與此同時(shí)，加息環(huán)境下債券孳息率增加，回報(bào)率下降，讓持有大量長(zhǎng)期美債的硅谷銀行虧損慘重。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心首席研究員張燕生表示，“刺激太大，加息太快，一些中小銀行倒下是必然的。非經(jīng)濟(jì)因素干擾很大，若論責(zé)任，無論是美國(guó)財(cái)政部還是白宮，抑或兩黨議員都有責(zé)任。”
能否阻止危機(jī)蔓延待觀察
12日，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）聯(lián)合發(fā)表聲明稱，從3月13日開始，硅谷銀行儲(chǔ)戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。但銀行股東和一些無擔(dān)保債務(wù)持有人將不受保護(hù)，高級(jí)管理層也被撤職。同日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將在財(cái)政部批準(zhǔn)后，制定一項(xiàng)新的“銀行定期融資計(jì)劃”（BTFP），向符合條件的存款機(jī)構(gòu)提供最長(zhǎng)為期一年的貸款，貸款申請(qǐng)者需以美國(guó)國(guó)債和其他資產(chǎn)作為抵押，確保它們能“滿足所有存戶的需求”。
彭博社報(bào)道，F(xiàn)DIC于11日啟動(dòng)了對(duì)硅谷銀行的拍賣程序，潛在買家包括加拿大皇家銀行及美國(guó)PNC銀行等。但這兩家原本有意競(jìng)購(gòu)的銀行，12日接連被指收購(gòu)意愿冷卻。如果無人愿意收購(gòu)，F(xiàn)DIC或?qū)⒊鍪酃韫茹y行的資產(chǎn)，包括數(shù)百億美元的抵押貸款支持證券等。
獨(dú)立咨詢公司“凱投宏觀”的首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家艾希華斯表示，美國(guó)有關(guān)方面雖采取行動(dòng)防止銀行危機(jī)蔓延，“但危機(jī)往往更多與非理性恐懼有關(guān)，能否奏效不敢保證”。
硅谷銀行風(fēng)暴暴露的問題
1.美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息
硅谷銀行在貨幣寬松時(shí)期吸收了大量來自科技初創(chuàng)企業(yè)的低息存款，用這些資金購(gòu)買長(zhǎng)期限的美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券。2022年美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入長(zhǎng)加息周期，硅谷銀行的債券收益減少，面臨融資困境的初創(chuàng)企業(yè)則急需提取現(xiàn)金，銀行不得不出售未到期債券，導(dǎo)致虧損加大，最終爆雷。
2.盲目放寬銀行監(jiān)管
美國(guó)經(jīng)歷次貸危機(jī)后，于2010年立法強(qiáng)化金融監(jiān)管，要求資產(chǎn)規(guī)模超過500億美元的銀行接受更嚴(yán)格的監(jiān)管，包括美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)的壓力測(cè)試。但在硅谷銀行等金融機(jī)構(gòu)的游說下，美國(guó)前總統(tǒng)特朗普2018年簽署法案，提高監(jiān)管門檻至2500億美元，并減少壓力測(cè)試的頻率，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)硅谷銀行資產(chǎn)錯(cuò)配的隱患。
3.向全球輸出金融風(fēng)險(xiǎn)
硅谷銀行倒閉不僅沖擊美國(guó)初創(chuàng)企業(yè)及銀行業(yè)，還將風(fēng)險(xiǎn)輸出至全球。硅谷銀行在英國(guó)、加拿大、丹麥、德國(guó)、印度、以色列和瑞典等國(guó)均設(shè)有分行。英國(guó)匯豐銀行宣布以1英鎊收購(gòu)硅谷銀行英國(guó)分行，交易已達(dá)成;德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局宣布暫停硅谷銀行德國(guó)分行業(yè)務(wù)。
硅谷銀行救助方案要點(diǎn)
儲(chǔ)戶從3月13日起可以支取全部存款，但銀行股東和一些無擔(dān)保債務(wù)持有人將不受保護(hù)，高級(jí)管理層也被撤職。
制定一項(xiàng)新的“銀行定期融資計(jì)劃”(BTFP)，向符合條件的存款機(jī)構(gòu)提供最長(zhǎng)為期一年的貸款，貸款申請(qǐng)者需以美國(guó)國(guó)債和其他資產(chǎn)作為抵押。
美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司于11日啟動(dòng)了對(duì)硅谷銀行的拍賣程序，潛在買家包括加拿大皇家銀行及美國(guó)PNC銀行等，但據(jù)報(bào)兩家原本有意競(jìng)購(gòu)的銀行意愿冷卻。
如果無人愿意收購(gòu)，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司將出售硅谷銀行的資產(chǎn)，包括數(shù)百億美元的抵押貸款支持證券等。
匯豐1鎊收購(gòu)硅谷銀行英國(guó)分行
據(jù)路透社報(bào)道：英國(guó)政府和匯豐銀行(HSBC)13日宣布，匯豐以1英鎊(約9.52港元)的價(jià)格收購(gòu)了硅谷銀行英國(guó)分行，交易立即完成。
截至3月10日，硅谷銀行英國(guó)分行的貸款約為55億英鎊，存款約為67億英鎊。匯豐是在英格蘭銀行和英國(guó)財(cái)政部監(jiān)督下完成這筆交易。英國(guó)財(cái)政大臣亨特13日表示，收購(gòu)案并未動(dòng)用納稅人的錢。硅谷銀行英國(guó)分行擁有3300多家英國(guó)客戶，包括初創(chuàng)企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資支持的公司和基金。超過250名英國(guó)科企高管11日致信亨特，要求政府出手干預(yù)，并警告說存款損失可能破壞英國(guó)科技行業(yè)。
硅谷銀行在英國(guó)、加拿大、丹麥、德國(guó)、印度、以色列和瑞典等國(guó)均設(shè)有分行。德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局13日宣布，將暫停硅谷銀行德國(guó)分行的業(yè)務(wù)。截至去年年底，硅谷銀行法蘭克福分行的資產(chǎn)為7.89億歐元。
受事件影響，歐洲股市13日大幅下跌，意大利和瑞士的銀行股跌幅尤其嚴(yán)重。City Index分析師辛科塔表示：“投資者在歐洲各地拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對(duì)危機(jī)蔓延的擔(dān)憂非但沒有平息，反而進(jìn)一步加劇。投資者將目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)西班牙和意大利的銀行，隨著恐慌加劇，這些銀行被認(rèn)為是最薄弱的環(huán)節(jié)。”
簽名銀行倒閉 加密幣圈受影響
據(jù)路透社報(bào)道：硅谷銀行倒閉風(fēng)波蔓延至加密貨幣圈。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日，美國(guó)紐約州金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由，關(guān)閉支持加密貨幣業(yè)務(wù)的簽名銀行(Signature Bank)。以資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算的話，這是美國(guó)歷史上的第3大銀行破產(chǎn)案。
簽名銀行是加密貨幣公司的主要融資來源之一。截至去年底，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1104億美元資產(chǎn)，存款約886億。
美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)12日晚間宣布，關(guān)閉總部位于紐約的簽名銀行，由紐約金融服務(wù)部門接管，并指定聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)作為接管人。紐約金融服務(wù)部主管哈里斯表示，此舉是為了保護(hù)客戶，并避免硅谷銀行倒閉事件進(jìn)一步引發(fā)后續(xù)危機(jī)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，所有簽名銀行的儲(chǔ)戶13日起能領(lǐng)回所有存款，股東和某些無擔(dān)保債券持有人則不會(huì)得到保護(hù)，高階管理人員也會(huì)被撤職。
這是美國(guó)一周內(nèi)倒閉的第3間銀行。本月8日，設(shè)于加州、同樣主要向加密貨幣放貸的商業(yè)銀行Silvergate最先終止運(yùn)營(yíng)并清算資產(chǎn)。此外，全球第二大加密貨幣交易平臺(tái)FTX去年底垮臺(tái)后，陸續(xù)有同業(yè)出事，簽名銀行、Silvergate等銀行的加密貨幣客戶存款大幅縮水，再加上政府部門對(duì)加密貨幣采取的監(jiān)管收緊，令主營(yíng)加密貨幣業(yè)務(wù)的銀行日子不好過。
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