圖：一名工作人員10日告知公眾，硅谷銀行位于美國(guó)加州的總部已經(jīng)關(guān)閉。\法新社

　　綜合彭博社、路透社、《財(cái)富》雜志報(bào)道：美國(guó)第16大銀行硅谷銀行10日突然宣布破產(chǎn)，對(duì)美國(guó)乃至全球金融市場(chǎng)造成沖擊。美媒分析指，硅谷銀行破產(chǎn)的主要原因是資產(chǎn)錯(cuò)配和美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息，但過(guò)去幾年美國(guó)政府不負(fù)責(zé)任地放松金融監(jiān)管亦是一個(gè)不容忽視的因素。本世紀(jì)以來(lái)，美國(guó)已經(jīng)歷互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂和次貸危機(jī)，卻從未真正吸取教訓(xùn)，不僅導(dǎo)致國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，還拖全世界下水。

　　美國(guó)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部10日以“流動(dòng)性不足和資不抵債”為由關(guān)閉硅谷銀行，并指定美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）為接管方。截至2022年底，硅谷銀行的總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。FDIC為每個(gè)賬戶提供上限為25萬(wàn)美元的保險(xiǎn)，但美媒指出，硅谷銀行約95%的存款不在保險(xiǎn)范圍內(nèi)。

　　據(jù)彭博社報(bào)道，F(xiàn)DIC正加緊出售硅谷銀行資產(chǎn)，最快于13日向客戶歸還30%至50%的未受保的存款。知情人士稱，橡樹(shù)資本等對(duì)沖基金提出折價(jià)收購(gòu)硅谷銀行的初創(chuàng)企業(yè)存款，報(bào)價(jià)低至面值的60%。對(duì)沖基金管理公司Pershing Square創(chuàng)始人艾克曼則呼吁四大銀行在周一開(kāi)盤(pán)前收購(gòu)硅谷銀行，或由美國(guó)政府保障存款百分百返還，以挽回投資者對(duì)中小銀行的信心。

　　美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫12日表示，她正與銀行監(jiān)管人員密切合作，應(yīng)對(duì)硅谷銀行破產(chǎn)危機(jī)，但目前不考慮出臺(tái)大規(guī)模紓困政策。

　　麥卡錫前助理成銀行說(shuō)客

　　經(jīng)歷次貸危機(jī)之后，美國(guó)于2010年通過(guò)了《多德─弗蘭克法案》強(qiáng)化金融監(jiān)管。但僅僅5年后，硅谷銀行就開(kāi)始游說(shuō)政府官員，要求放松監(jiān)管。法案規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500億美元的銀行須接受更嚴(yán)格的監(jiān)管，包括美聯(lián)儲(chǔ)主導(dǎo)的壓力測(cè)試，而當(dāng)時(shí)硅谷銀行的資產(chǎn)規(guī)模恰好即將突破500億美元。

　　2018年，硅谷銀行取得成功，時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、監(jiān)管放松和消費(fèi)者保護(hù)法案》，將嚴(yán)格監(jiān)管的門(mén)檻從500億美元提升至2500億美元，并降低各類銀行接受壓力測(cè)試的頻率。美國(guó)銀行分為具有系統(tǒng)重要性的一類銀行、總資產(chǎn)超過(guò)7000億美元且在全球范圍經(jīng)營(yíng)的二類銀行、總資產(chǎn)超過(guò)2500億美元的三類銀行，以及總資產(chǎn)1000億美元以上的四類銀行。

　　2018年的法案將一類銀行的壓力測(cè)試從半年一次減少至一年一次；四類銀行從一年一次放寬至兩年一次，流動(dòng)性壓力測(cè)試亦從每月一次減少至每季度一次。法案令硅谷銀行成為壓力測(cè)試的漏網(wǎng)之魚(yú)。直到破產(chǎn)，硅谷銀行也未被列入需要嚴(yán)格監(jiān)管的三類銀行名單，這也導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)錯(cuò)配的嚴(yán)重隱患。

　　值得注意的是，硅谷銀行說(shuō)客團(tuán)隊(duì)包括眾院共和黨領(lǐng)袖麥卡錫的兩名前高級(jí)助理，其中一人參與了2018年法案的游說(shuō)工作，而麥卡錫本人大力支持該法案。法案通過(guò)后，硅谷銀行又馬不停蹄地開(kāi)始游說(shuō)FDIC。民主黨眾議員史瓦維爾12日批評(píng)說(shuō)，特朗普政府不負(fù)責(zé)任的做法導(dǎo)致數(shù)百萬(wàn)中產(chǎn)階級(jí)可能無(wú)法按時(shí)拿到薪水。

　　美聯(lián)儲(chǔ)加息負(fù)面影響

　　另有分析指出，硅谷銀行破產(chǎn)凸顯美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的負(fù)面影響。硅谷銀行業(yè)務(wù)集中在科技、風(fēng)投等領(lǐng)域，相對(duì)傳統(tǒng)銀行更少依賴個(gè)人儲(chǔ)戶存款。美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，商業(yè)銀行存款流失過(guò)快、融資成本增加，引爆硅谷銀行“短錢(qián)長(zhǎng)配”的炸彈。

　　硅谷銀行在近年貨幣寬松時(shí)期吸收了大量來(lái)自科技初創(chuàng)企業(yè)的低息存款，用這些資金購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期限的美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券（MBS）。2022年美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入長(zhǎng)加息周期，硅谷銀行的債券收益減少，初創(chuàng)企業(yè)提取現(xiàn)金的需求卻在增加，銀行不得不出售未到期債券，導(dǎo)致虧損加大，最終爆雷。

　　美歷次經(jīng)濟(jì)危機(jī)禍害全球

　　互聯(lián)網(wǎng)泡沫

　　20世紀(jì)90年代，美國(guó)掀起互聯(lián)網(wǎng)熱潮，大量資金流入科技股股市，名稱中帶有“.com”的股票均受到熱捧，股價(jià)飛漲，而投資者對(duì)所投公司是否盈利缺乏冷靜判斷。這股投資熱潮導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過(guò)熱跡象，美聯(lián)儲(chǔ)于1999年開(kāi)啟加息周期。2000年第一季度，很多互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)始出現(xiàn)虧損。隨后，美媒揭露互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)務(wù)狀況惡化，投資者陷入恐慌，爭(zhēng)相拋售科技股股票，互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂。

　　2000年3月至2002年9月，納斯達(dá)克指數(shù)一路暴跌，累計(jì)跌幅近80%。全球大量互聯(lián)網(wǎng)公司在此次危機(jī)中倒閉，投資者血本無(wú)歸。

　　次貸危機(jī)

　　本世紀(jì)初，美國(guó)房市一片繁榮，銀行等放貸機(jī)構(gòu)降低貸款標(biāo)準(zhǔn)，吸引低收入群體和信用較差群體利用次級(jí)貸款購(gòu)房。2006年，美國(guó)房?jī)r(jià)下跌，美聯(lián)儲(chǔ)卻持續(xù)加息，次貸購(gòu)房者無(wú)力按期還款，引發(fā)次貸危機(jī)。2007年4月，美國(guó)第二大次貸供應(yīng)商新世紀(jì)金融公司破產(chǎn)。同年春季，美國(guó)次貸行業(yè)崩潰。

　　2008年9月，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟破產(chǎn)，成為危機(jī)失控的重要標(biāo)志。次貸危機(jī)不僅重創(chuàng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，更演變?yōu)槿蚍秶慕鹑诤[，多國(guó)股市暴跌、經(jīng)濟(jì)衰退。

　　硅谷銀行破產(chǎn)影響廣泛

　　美國(guó)初創(chuàng)企業(yè)

　　硅谷銀行的客戶主要是科技初創(chuàng)企業(yè)，且多達(dá)95%左右的存款沒(méi)有保險(xiǎn)，意味著很多企業(yè)可能無(wú)法在短期內(nèi)取回資金，無(wú)法支付房租及員工工資。知名創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator首席執(zhí)行官Garry Tan警告說(shuō)，美國(guó)整整一代初創(chuàng)企業(yè)可能在一至兩個(gè)月內(nèi)被摧毀。

　　美國(guó)銀行業(yè)

　　硅谷銀行倒閉加劇投資者對(duì)美國(guó)銀行業(yè)隱藏風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。10日晚，對(duì)沖基金已開(kāi)始沽空第一共和銀行等美國(guó)區(qū)域性銀行。

　　全球影響

　　超過(guò)250名英國(guó)科企高管聯(lián)署致信英國(guó)財(cái)政大臣，呼吁倫敦出手救助受影響的英國(guó)企業(yè);英國(guó)央行計(jì)劃將硅谷銀行英國(guó)分行納入破產(chǎn)程序。以色列和印度等國(guó)亦有大量企業(yè)將資金存入硅谷銀行。瑞典退休基金巨頭Alecta去年大幅增持硅谷銀行股票，成為其第四大股東，如今一夜之間損失數(shù)億美元。

　　多只港股受累硅谷銀行破產(chǎn)

　　美國(guó)硅谷銀行被勒令關(guān)閉，數(shù)只在港上市生科股受牽連，個(gè)別企業(yè)涉及存款金額接近1億港元。

　　堃博醫(yī)療(02216)在硅谷銀行存款為1180萬(wàn)美元(約9200萬(wàn)港元)，占整體現(xiàn)金約6.5%，公司現(xiàn)正積極努力維護(hù)及提取存款。堃博醫(yī)療強(qiáng)調(diào)，因硅谷銀行事件而面臨的風(fēng)險(xiǎn)并不重大，經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及現(xiàn)金生命周期影響甚微。

　　加科思藥業(yè)(01167)在硅谷銀行現(xiàn)金存款余額不足40萬(wàn)美元，約占總現(xiàn)金及銀行結(jié)余的0.2%，公司并已于3月9日?qǐng)?zhí)行余額轉(zhuǎn)出手續(xù)，相信不會(huì)受到重大不利影響。騰盛博藥(02137)及其子公司在硅谷銀行持有的現(xiàn)金和銀行余額不到9%，即使該銀行關(guān)閉，公司現(xiàn)有的現(xiàn)金和銀行余額仍足以滿足未來(lái)三年的營(yíng)運(yùn)資金、資本支出和已知合同義務(wù)的重大現(xiàn)金需求。

　　基石藥業(yè)(02616)亦披露，在硅谷銀行的賬戶超出FDIC承保金額的部分低于60萬(wàn)美元，占整體現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及定期存款總額低于0.5%，故對(duì)公司影響甚微。

　　從事私人財(cái)富資產(chǎn)管理的諾亞控股(06686)表示，目前在硅谷銀行擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物少于100萬(wàn)美元，占總額0.2%以下，對(duì)公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)狀況影響不大。同時(shí)間，針對(duì)公司擔(dān)任合伙人或基金管理在硅谷銀行開(kāi)戶的投資基金，公司已采取必要措施，防止或盡量降低潛在影響。

　　至于市傳亦為硅谷銀行苦主之一的亞盛醫(yī)藥(06855)則發(fā)表聲明，澄清公司自成立以來(lái)未曾與該銀行發(fā)生過(guò)業(yè)務(wù)合作。

　　近日有傳言稱，SOHO中國(guó)創(chuàng)始人潘石屹及其妻子張欣在硅谷銀行有幾十億存款，因銀行倒閉無(wú)法取出。潘石屹12日澄清說(shuō)：“我們從來(lái)沒(méi)有在硅谷銀行開(kāi)過(guò)戶，從來(lái)沒(méi)有存過(guò)款。”

　　英國(guó)科企受沖擊 倫敦緊急干預(yù)

　　綜合美聯(lián)社、路透社報(bào)道：從加州酒商到大西洋彼岸的初創(chuàng)公司，硅谷銀行倒閉的沖擊已蔓延至全球多地。英國(guó)首相蘇納克12日表示，英國(guó)政府正努力減少英國(guó)企業(yè)的潛在損失。英國(guó)央行宣布將把硅谷銀行英國(guó)分行納入破產(chǎn)程序，并開(kāi)始聯(lián)系潛在收購(gòu)者。

　　11日，超過(guò)250名英國(guó)科企高管致信英國(guó)財(cái)政大臣亨特，呼吁政府出手應(yīng)對(duì)危機(jī)。他們警告說(shuō)，存款損失可能破壞英國(guó)科技行業(yè)。亨特稱，當(dāng)局將很快拿出解決方案，保障英國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金流，讓他們能夠支付員工薪水。英媒稱，英國(guó)政府正在尋找愿意接手硅谷銀行英國(guó)分行的買(mǎi)家，潛在買(mǎi)家包括巴克萊銀行、勞埃德銀行、倫敦銀行和一家阿聯(lián)酋公司等。

　　硅谷銀行在加拿大、丹麥、德國(guó)、印度、以色列和瑞典等國(guó)亦有分行。以色列銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示正密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展。瑞典退休基金巨頭Alecta去年大幅增持硅谷銀行股票，成為其第四大股東，如今一夜之間損失數(shù)億美元。Alecta表示，硅谷銀行的股份僅占該公司資產(chǎn)不足1%，不會(huì)影響其償付能力。

　　據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，硅谷銀行破產(chǎn)，受影響最大的不僅是科技初創(chuàng)公司，還有加州另一重要產(chǎn)業(yè)紅酒業(yè)。上世紀(jì)90年代以來(lái)，硅谷銀行一直是該行業(yè)的重要貸款來(lái)源。赫希葡萄園總經(jīng)理杰思敏.赫希表示，硅谷銀行破產(chǎn)令業(yè)者感到沮喪。