圖：市傳光伏行業(yè)達(dá)成減產(chǎn)，相關(guān)股份股價(jià)造好。

　　港股中期業(yè)績(jī)披露告一段落，整體而言上半年盈利增長(zhǎng)約6%，較一季度的負(fù)2%有一定程度改善，其中互聯(lián)網(wǎng)、公用事業(yè)、通信服務(wù)板塊增速靠前，地產(chǎn)、信息技術(shù)板塊盈利下滑較明顯。上半年盈利微跌的內(nèi)銀，股價(jià)偏弱，盈利錄得正增長(zhǎng)的太陽(yáng)能光伏玻璃板塊，股價(jià)亦下跌。近期市傳光伏產(chǎn)業(yè)正醞釀消減產(chǎn)能計(jì)劃，或有助9月份平均售價(jià)趨向穩(wěn)定，對(duì)股價(jià)仍在底部的上市公司帶來支持。

　　傳龍頭企業(yè)牽頭 封爐減產(chǎn)

　　剛過去的周末，內(nèi)地網(wǎng)站傳出十大光伏玻璃廠開會(huì)，商討封爐減產(chǎn)30%產(chǎn)能，由市占率最大的兩家龍頭企業(yè)（均有在港上市）牽頭。來自產(chǎn)業(yè)鏈的消息則證實(shí)冷修確有其事，但涉及的產(chǎn)能預(yù)計(jì)在全年冷修20%左右。從上半年冷修情況來看，預(yù)計(jì)仍有10%左右的產(chǎn)能消減。這次由發(fā)起的頭部企業(yè)先減，其他企業(yè)逐步跟進(jìn)。雖然行業(yè)開始減產(chǎn)，但光伏玻璃價(jià)格在上個(gè)月繼續(xù)下跌，全月下跌幅度約為1元／平米，本周一，華東市場(chǎng)光伏玻璃價(jià)格更進(jìn)一步下滑，最快有望在這個(gè)月穩(wěn)定下來。

　　根據(jù)一家同時(shí)在A、港股上市的龍頭企業(yè)向投資者透露，該公司可能關(guān)閉至少1300t/d的光伏玻璃產(chǎn)能，約占行業(yè)總運(yùn)營(yíng)產(chǎn)能的1.2%和該公司的6.4%。目前全行業(yè)庫(kù)存天數(shù)超30天，多數(shù)廠家無(wú)利可圖，是次減產(chǎn)計(jì)劃若得以實(shí)施，或?qū)⑹构夥Ａr(jià)格有所支撐。股價(jià)方面，兩家光伏玻璃頭部企業(yè)已連升兩天，對(duì)減產(chǎn)計(jì)劃反應(yīng)正面。

　　無(wú)獨(dú)有偶，美資大行高盛較早前曾發(fā)表報(bào)告，對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈進(jìn)行了抽絲剝繭的分析，選取了七個(gè)在全球制造業(yè)有顯著地位的行業(yè)進(jìn)行評(píng)估，其中有五個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能超過了全球總體需求，這種不均衡導(dǎo)致一些行業(yè)內(nèi)超過50%的產(chǎn)能沒有盈利。不過，面對(duì)欠佳的盈利能力和歐美市場(chǎng)準(zhǔn)入限制方面的不確定性，中國(guó)制造企業(yè)正在作出應(yīng)對(duì)，正未雨綢繆地調(diào)整未來新增產(chǎn)能的步伐。高盛預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2028年，供需將趨于再平衡，利潤(rùn)將得到修復(fù)。在五個(gè)行業(yè)之中，光伏和鋰電池行業(yè)的供需不均衡狀態(tài)，最接近達(dá)到轉(zhuǎn)折點(diǎn)。